Simulado 01 – C-Pro R – [Múltipla Escolha]

23826 – Ana Paula, mãe de dois filhos pequenos, está interessada em fazer um planejamento de investimento para garantir uma boa educação para os filhos no futuro. Ela conversou com seu consultor de investimentos sobre a utilização de planos de previdência privada para esse objetivo, sendo mencionados os planos averbados e instituídos, bem como as diferenças entre PGBL e VGBL. Ana Paula quer um plano que facilite a sucessão patrimonial e ajude a proteger o futuro financeiro de seus filhos.

Com base nesse cenário, a melhor orientação para Ana Paula sobre os planos averbados e instituídos e a escolha entre PGBL e VGBL seria:

23827 – Ana e Caio são casados no regime usual de comunhão parcial de bens, mas estão se
separando. Quando se casaram, procuraram um consultor de investimentos que lhes sugeriu
fazer um PGBL, em nome de Caio, e um VGBL, em nome de Ana. Agora, discutindo a separação,
procuraram novamente um consultor de investimentos para saber como deveria ser feita a
partilha dos R$200 mil e R$300 mil acumulados no PGBL de Caio e no VGBL de Ana,
respectivamente.

O consultor de investimentos lhes orientou que a partilha seja feita de modo que:

23828 – Por orientação de seu gerente de investimento, João, no início do ano, investiu 40% de seu
patrimônio de R$100 mil em tesouro direto, 50% em ações e 10% em opções. O gerente de
investimento, monitorando a carteira de João, observou que, ao longo dos anos, as ações se
valorizaram 60%, as opções chegaram às suas datas de exercício sem serem exercidas e os
investimentos em tesouro direto mantiveram o seu valor. Ao comentar isso com João, ele
expressou sua vontade de retornar às proporções originalmente investidas em cada tipo de
ativo.

Diante dessa demanda, o gerente deve orientar a João que:

23829 – Bruno é um investidor com baixo conhecimento sobre investimentos, com uma grande aversão
ao risco e que prioriza produtos de investimento com liquidez. Ele está descontente com sua
corretora atual e, por isso, formalizou o pedido para que seus investimentos sejam transferidos
para uma outra corretora indicada por ele.

Ao receber o pedido de transferência dos produtos de investimento, entre outras providências,
seu atual distribuidor deverá:

23830 – César é um investidor de 35 anos, formado em Engenharia de Software e com uma carreira
bem-sucedida em uma startup de tecnologia. César é conhecido por seu espírito
empreendedor e por sua disposição em assumir riscos para alcançar grandes oportunidades
de crescimento financeiro. Ele não se intimida com a volatilidade do mercado e entende que
perdas podem acontecer, mas está focado em ganhos substanciais a longo prazo. César
investe em uma carteira diversificada que inclui ações de tecnologia, fundos de ações e
criptomoedas.

Considerando-se o nível de risco para investimentos de César e utilizando-se a pontuação de
risco mínima estabelecida pelas Regras e Procedimentos de Distribuição de Produtos de
Investimento, o produto de investimento adequado para ele é:

23831- Danilo é um investidor experiente, inclinado a assumir riscos maiores em busca de retornos mais expressivos. Recentemente, com a aproximação da aposentadoria, ele percebeu a necessidade de reduzir a exposição ao risco de sua carteira de investimentos. Para alcançar seu objetivo, Danilo decidiu aumentar a diversificação de sua carteira, incorporando novos ativos. Ele estudou as possibilidades e elaborou quatro cenários de projeções (A, B, C e D), com base em dados históricos e análise de mercado, e comparou as médias, medianas e desvios padrão de cada um desses cenários para ajudar na sua decisão final.

O cenário de projeção de diversificação da carteira de investimentos de Danilo que apresenta o menor risco específico é:

23832 – Fábio, um investidor iniciante no mercado financeiro, está disposto a arriscar. Ele deseja fazer investimentos que sejam razoavelmente seguros, mas que proporcionem retorno rápido e no curto prazo. Com esse intuito, ele decide investir em Fundos de Ações e pretende avaliar suas alternativas, tomando por base o beta da carteira de cada fundo em relação ao Ibovespa.

Para obter os maiores retornos possíveis, Fábio deve optar pelo Fundo de Ações com o beta igual a:

23833 – A empresa Benefícios Limitados está considerando a hipótese de oferecer um plano de previdência privada para seus funcionários. O setor financeiro levou ao CEO a proposta de um plano, em que a empresa irá investir junto com os funcionários, poderá personalizar regras de match e vesting, assim como os participantes do fundo terão um possível benefício no seu imposto de renda, a depender do seu salário.

Sendo assim, verifica-se que o CEO está considerando criar, para os funcionários da sua empresa, um fundo de previdência:

23834 – Aguiar, um investidor de renda média alta, tem uma filha e pretende, daqui a dez anos, enviá-la aos EUA para estudar. No período em que ela estiver nos EUA, ele deixará de ser um poupador e passará a ser deficitário, pois, com o incremento do gasto da faculdade da filha, seu custo de vida será maior do que a sua renda. Para cobrir essa diferença, ele pretende utilizar resgates de seu portfólio de renda variável para complementar sua renda. Enquanto aguarda por esses dez anos, seu objetivo nesse portfólio é investir de maneira a minimizar seu passivo tributário, ao mesmo tempo que ele cumpre o objetivo de rendimento e liquidez para os próximos dez anos.

Nesse contexto, a estratégia a ser recomendada a Aguiar é:

23835 – Ramiro tem 45 anos, é casado com uma médica que trabalha em um hospital público, garantindo estabilidade salarial para a família. Ele tem um filho e é proprietário de uma empresa de Tecnologia da Informação (TI) avaliada em R$ 2 milhões, que lhe proporciona uma alta renda. Além disso, Ramiro dispõe de R$ 1 milhão livre para investimentos. Preocupado em alocar esse valor de maneira eficiente e alinhada ao seu perfil, ele procura um consultor em investimentos. Ele planeja se aposentar em vinte anos e pretende, durante esse período, dar todo o conforto para sua família, além de garantir a educação do filho. Além disso, não possui necessidades imediatas de liquidez, sendo superavitário em seu orçamento corrente.

Com base no perfil de investidor de Ramiro e sua situação financeira, a recomendação mais adequada para a alocação de seus recursos é:

23836 – No mundo financeiro, os riscos operacionais e de crédito podem encarecer ou até mesmo inviabilizar diversas transações que seriam úteis para investidores. Com o avanço da tecnologia, surgiu o conceito de smart contracts, que se baseia na tecnologia Blockchain. Esses contratos inteligentes podem ser aplicados para reduzir os riscos mencionados, oferecendo mais segurança e automação em processos financeiros.

Para redução dos riscos supracitados, um potencial utilização de smart contracts no mercado financeiro será para:

23837 – Uma empresa tem um plano corporativo de aposentadoria para seus funcionários. Trata-se de um plano de previdência fechada, administrado por uma fundação ligada à empresa. A maioria dos empregados está no plano de Benefício Definido (BD), que atualmente possui um superávit atuarial, com a duration dos ativos superior ao do passivo. Recentemente, houve um aumento na expectativa de vida dos funcionários participantes do plano BD, e há probabilidade de uma queda nas taxas de juros. Para acomodar essas mudanças — tanto na expectativa de vida quanto na queda da taxa de juros — a empresa deve tomar decisões de ajuste, de modo a manter o equilíbrio do plano.

Com base no cenário descrito, verifica-se que o superávit atual:

23838 – Renato, investidor qualificado, busca diversificar seus investimentos na Bolsa de Valores. Ele possui uma posição relevante em ETFs de renda variável e pretende vender parte de suas cotas para rebalancear sua carteira. Antes da venda, Renato consulta um profissional de investimentos para entender as regras de tributação aplicáveis ao ganho de capital nessa operação. Durante a conversa, o profissional alerta que a tributação de ETFs segue regras diferentes das ações e que há particularidades importantes no recolhimento do Imposto de Renda (IR). Renato levanta três hipóteses sobre como o imposto pode ser aplicado e decide validar com o profissional qual delas está correta antes de concluir sua venda.

Considerando as informações fornecidas pelo profissional de investimentos e as dúvidas levantadas por Renato, a alternativa que reflete a tributação aplicável à operação que ele deseja realizar é:

23839 – Carolina, uma profissional do mercado financeiro, está atendendo Rafael, investidor que possui parte de seu patrimônio em ações e deseja entender melhor os proventos pagos pelas empresas listadas na B3. Rafael observou que recebeu pagamentos de dividendos e Juros sobre Capital Próprio (JCP) em sua conta na corretora. No entanto, ao analisar os valores, percebeu que o montante líquido recebido dos JCPs foi inferior ao valor anunciado pela empresa emissora. Sem compreender a razão dessa diferença, Rafael acredita que houve um erro no pagamento e questiona Carolina sobre o motivo pelo qual o valor líquido dos JCPs foi menor do que o esperado.

Após analisar o extrato de Rafael e sua dúvida sobre os Juros sobre Capital Próprio (JCP), Carolina deve esclarecer que:

23840 – Gustavo, gerente bancário, atende um cliente que deseja reduzir a volatilidade de sua carteira sem renunciar à gestão ativa dos investimentos. Atualmente, a carteira do cliente possui alta exposição à Bolsa de Valores do Brasil (B3), e ele percebeu que as oscilações do mercado acionário estão impactando negativamente seus retornos. O cliente não quer se desfazer de suas ações, mas busca um fundo de investimento com menor correlação com o mercado acionário para equilibrar os riscos. Ele está disposto a investir R$ 5 milhões, desde que a estratégia escolhida ofereça diversificação e proteção contra crises no mercado de ações. Gustavo precisa identificar a subclasse de fundo multimercado mais adequada ao objetivo do cliente.

A subclasse de fundo multimercado mais alinhada à necessidade do cliente é:

23841 – O Sr. Eduardo, cliente de um banco, deseja otimizar seus investimentos e busca uma estratégia adequada ao seu perfil moderado. Durante uma reunião com o especialista de investimento do banco, ele menciona que possui R$ 500.000 disponíveis e está avaliando diferentes opções de alocação de capital. As alternativas que ele considera incluem:

§ Aquisição de um imóvel para aluguel, com uma valorização moderada e retorno líquido
de aproximadamente 6% ao ano.

§ Aplicações em renda fixa, como CDBs e títulos públicos, com rentabilidade média de
9% ao ano e liquidez variada.

§ Investimentos em renda variável, como ações e fundos de investimento, que podem
proporcionar retornos acima de 12% ao ano, mas com alta volatilidade.

O Sr. Eduardo deseja tomar uma decisão embasada, considerando risco, liquidez e potencial de
valorização para equilibrar rentabilidade e segurança.

Com base no perfil moderado do Sr. Eduardo e nas características das opções disponíveis, a
melhor indicação que o gerente pode fornecer seria:

23842 – Gabriel é gerente de investimentos de um banco e está atendendo André, um cliente que deseja formar um patrimônio de R$ 200.000 dentro de um prazo de cinco anos para utilizar como entrada na compra de um imóvel. Atualmente, André possui R$ 100.000 disponíveis e quer investir esse valor para alcançar sua meta dentro do período estipulado.

Durante a conversa, Gabriel explica que a escolha dos ativos deve considerar rentabilidade, segurança e liquidez, pois André não pretende fazer novos aportes. Além disso, o cliente busca uma estratégia que minimize riscos, mas também deseja aproveitar oportunidades de mercado, caso as taxas de juros mudem significativamente ao longo do período.

Outro fator importante é que André não quer estar exposto a oscilações bruscas no curto prazo, pois pretende utilizar esse dinheiro dentro de cinco anos e não deseja enfrentar possíveis perdas inesperadas caso precise resgatar antes do vencimento. Adicionalmente, ele menciona que já investiu em um CDB de liquidez diária no passado e percebeu que a rentabilidade foi abaixo do esperado, o que o deixou receoso em repetir essa estratégia. Diante desse cenário, Gabriel precisa estruturar uma estratégia de investimento que equilibre crescimento patrimonial, controle de risco e flexibilidade diante de mudanças na economia.

A estratégia de investimento mais adequada para André deve considerar seu histórico de
experiências anteriores, suas preocupações com oscilações de curto prazo e seu desejo de
equilíbrio entre segurança e retorno. Diante desse cenário, a solução mais alinhada ao seu perfil
é:

23843 – Carla é especialista de investimentos e está atendendo Rodrigo, um investidor pessoa física que deseja realocar parte do seu patrimônio para otimizar a tributação sem comprometer sua estratégia de liquidez. Atualmente, Rodrigo tem R$ 200.000 aplicados em um fundo multimercado, mas está incomodado com a tributação sobre os rendimentos. Ele pretende resgatar parte do valor nos próximos três anos, mas deseja reduzir sua carga tributária até lá.

Durante a conversa, Carla explica que existem alternativas mais eficientes do ponto de vista fiscal, incluindo investimentos isentos de imposto de renda e opções que permitem diferimento da tributação. No entanto, cada escolha tem vantagens e restrições, e a decisão precisa estar alinhada à estratégia e ao prazo de investimento de Rodrigo.

Diante disso, Carla avalia o perfil e os objetivos de Rodrigo para recomendar um investimento mais eficiente do ponto de vista tributário, considerando sua preferência por menor tributação e seu horizonte de tempo de três anos.

Diante das alternativas disponíveis no mercado e da estratégia de Rodrigo, a recomendação de Carla deverá priorizar um investimento que reduza a carga tributária e esteja alinhado ao seu horizonte de resgate. A melhor alternativa para essa situação é:

23844 – Luciana investiu parte de seu capital em um produto estruturado com prazo de três anos, atrelado ao desempenho de um índice de ações internacionais. O investimento possui um gatilho de alta, o que significa que Luciana só terá lucro se o índice ultrapassar 15.000 pontos na data de vencimento.

No momento da aplicação, o índice estava em 10.000 pontos. Dois anos depois, Luciana percebe que o índice atingiu 14.800 pontos e, animada com a valorização, entra em contato com Cristina, gerente do banco, para confirmar sua expectativa de retorno. Cristina esclarece que o desempenho atual não garante lucro, pois o que importa é o valor do índice na data de vencimento.

Surpresa com a resposta, Luciana questiona se o índice já tiver se aproximado da meta estabelecida significa que o retorno está garantido.

Para avaliar o possível retorno de seu investimento no vencimento, o fator mais relevante que Luciana deve considerar é:

23845 – Maurício, diretor financeiro de uma empresa, precisa fazer um empréstimo para a expansão dos negócios. Ele está preocupado, pois acredita que as condições do empréstimo não serão favoráveis, dado o contexto brasileiro atual. Ao ir ao banco e conversar com seu gerente, ele foi informado que, para a liberação do empréstimo nas condições que lhe interessavam, deveria aceitar alguns covenants, dentre eles: “limitar o aumento do endividamento ao dobro do capital próprio”.

Nesse contexto, ao aceitar os covenants, Maurício:

23846 – Alice e Marcos se casaram há seis meses e estão pensando em começar a poupar mensalmente uma quantia para sua aposentadoria, daqui a 25 anos. O casal planeja poupar 5% a 10% da sua renda líquida mensal em investimentos com mais risco e resgate ao longo da aposentadoria e outros 5% a 10% em investimentos de baixo e médio risco, de forma a diversificar seus investimentos. Visando atingir esse objetivo, o casal procurou um consultor de investimento para uma melhor orientação.

Considerando-se o horizonte de investimento do casal, o consultor sugeriu que o melhor
investimento para a parcela com alto risco da sua poupança seria:

23847 – Luiz se interessou pelos Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs), devido à possibilidade de investir em imóveis com liquidez e de esse tipo de fundo ter um tratamento tributário diferenciado. Sendo assim, seu consultor de investimentos sugeriu que ele comprasse cotas de um FII que distribui rendimentos mensais provenientes de aluguéis de grandes galpões logísticos.

Diante da sugestão do consultor financeiro, trata-se de um:

23848 – Maria é uma investidora que, durante períodos de alta volatilidade no mercado, tende a ficar ansiosa ao ver muitos investidores comprando ou vendendo ações em massa. Ela percebeu que acaba tomando decisões precipitadas, apenas porque não quer “ficar para trás” em alguns momentos. Por isso, Maria foi até seu consultor de investimentos à procura de aprender estratégias para mitigar os impactos do seu comportamento.

Levando em conta a situação de Maria, seu consultor de investimentos lhe sugeriu:

23849 – Mariana está preocupada com sua necessidade futura de liquidez, para cobrir uma eventual emergência familiar. Devido a uma queda de 18%, nos últimos 6 meses, na sua carteira de ações, concentrada no setor de tecnologia, ela procurou um consultor de investimentos paraencontrar a melhor maneira de se prevenir daqui para frente desses momentos de estresse no mercado financeiro, apesar de continuar confiante no potencial desse setor.

Considerando-se a situação de Mariana, uma das possíveis estratégias sugeridas pelo consultor para protegê-la de momentos de estresse do mercado financeiro é:

23850 – Aos 60 anos, Maria é casada, tem dois filhos adultos financeiramente independentes e dois netos. Ela deseja financiar a educação de seus netos em uma das melhores faculdades de Medicina dos Estados Unidos daqui a cinco anos. Maria é uma empreendedora. Ela construiu uma empresa no setor de hotelaria, da qual é a única proprietária, e possui um patrimônio total de R$ 10 milhões. Desse valor, 80% estão investidos em ações de sua própria empresa e os outros 20% em imóveis. Além disso, ela tem uma poupança de R$ 1 milhão, que agora pretende investir. Para decidir a melhor estratégia de investimento de seus recursos, Maria consultou seu gerente de relacionamento.

Após uma análise detalhada da situação de Maria, esse gerente sugeriu as seguintes opções de alocação para seus recursos:

23851 – José entrou em contato com sua corretora em busca de um investimento que lhe oferecesse diversificação e rentabilidade acima da média. Como ele não é considerado um investidor qualificado e tem perfil de risco moderado, seu consultor de investimento sugeriu um Certificado de Operação Estruturada (COE). O COE oferecido tem validade de dois anos e é baseado em uma operação estruturada do tipo trava de alta com opção de compra. Esse COE combina a compra de uma call (opção de compra) com preço de exercício mais baixo e a venda simultânea de outra call com preço de exercício mais alto. Em caso de um mercado de alta, José obtém rentabilidade positiva dentro dos limites da trava, podendo ser acima da média de outros investimentos conservadores. Em caso de um cenário desfavorável, José pode não obter rentabilidade alguma e, se houver custos associados, pode terminar com um saldo menor do que investiu. Em caso neutro, José pode recuperar o capital investido, mas sem obter um retorno expressivo. José procurou um assessor de investimentos que, durante a explicação, lhe informou que, embora o COE tenha um vencimento fixo, ele poderia ser negociado antes no mercado secundário, sendo um investimento interessante para ele.

Com base nas características do produto oferecido a José, o Documento de Informações Essenciais (DIE) deve:

23852 – Pedro, diretor executivo de uma multinacional, recebe a maior parte de sua remuneração na forma de bônus por desempenho, distribuídos ao final de cada ano. Os bônus são concedidos em ações da própria empresa. Entretanto, existem restrições sobre o controle dessas ações, como um período de vesting híbrido, que exige tanto um tempo mínimo de permanência na empresa quanto o cumprimento de metas corporativas. Esse funcionário já acumulou tempo suficiente para que as ações estejam prontas para distribuição, mas ainda precisa alcançar algumas metas empresariais ao longo deste ano. Uma vez cumpridas essas metas, ele terá direito total às ações acumuladas como bônus nos últimos cinco anos, e tais ações serão a parte majoritária, 80%, de seu patrimônio.

Com base nesse cenário, verifica-se que a alocação de investimentos do funcionário ficará:

23853 – João, biólogo de 35 anos, tem grandes planos para sua vida. É casado e tem uma filha de dois anos. Sua renda familiar é estável, e ele tem alta capacidade de poupança, conseguindo economizar 40% de sua renda familiar mensal. Apesar disso, ele percebeu que não tem uma estratégia estruturada para a formação de sua poupança de longo prazo. Seus maiores objetivos são:

§ Economizar para a faculdade da filha.

§ Garantir sua aposentadoria.

Ele deseja garantir que sua capacidade de poupança esteja alinhada ao seu padrão de vida e objetivos futuros, além de assegurar liquidez suficiente para cobrir imprevistos sem comprometer seus investimentos de longo prazo. Atualmente, seu patrimônio inclui investimentos financeiros e bens de uso pessoal. João é avesso ao risco, e isso se reflete nos produtos de investimento que possui, sendo compostos inteiramente por Fundos DI. Ao procurar um consultor de investimentos, João buscou entender como estruturar sua poupança de forma eficiente, levando em conta liquidez, segurança e crescimento patrimonial, a fim de atingir seus dois principais objetivos financeiros.

Baseado na situação financeira de João, na sua capacidade e propensão ao risco, o consultor financeiro sugeriu:

23854 – Carlos, um cliente interessado em aumentar a rentabilidade do seu portfólio, está considerando investir em apostas esportivas por meio de Bets. Segundo seu perfil de tolerância a risco, ele foi classificado como neutro ao risco, o que significa que ele não exige um prêmio adicional por assumir risco. Se duas opções de investimento têm o mesmo retorno esperado, ele não prefere uma em relação à outra, independentemente do nível de risco envolvido.

Carlos considera que as apostas esportivas podem ser comparadas a investimentos alternativos, pois acredita que, assim como nas estratégias de ações, é possível tomar decisões com base na análise de dados e tendências de desempenho das equipes. Ele acredita que essa característica está alinhada com sua aptidão ao risco.

Além disso, ele relata ter visto várias pessoas exibindo lucros significativos com apostas esportivas nas redes sociais e começa a questionar se essa abordagem pode ser uma forma legítima de aumentar a rentabilidade do seu portfólio. Ele busca a opinião do consultor de investimentos sobre essa estratégia para saber se ela pode ser adequada ao seu perfil.

Diante desse cenário, o consultor de investimentos avalia essa estratégia, explicando que as apostas esportivas:

23855 – Mário, empreendedor do setor digital, busca expandir suas operações financeiras e está avaliando as possibilidades oferecidas pelo Real Digital (Drex). Ele se interessou pela programabilidade dessa nova tecnologia, que permite a automação de processos e a personalização de produtos financeiros. Com a implementação do Drex, Mário pretende otimizar custos operacionais e melhorar a experiência de seus clientes ao utilizar serviços financeiros. Para entender melhor essas inovações, ele procurou um gerente do banco onde mantém conta empresarial, buscando informações sobre o impacto do Real Digital na oferta de serviços financeiros.

Considerando a conversa de Mário com o gerente do banco, um impacto da programabilidade do Real Digital para seus negócios é: