Os bancos comerciais desempenham um papel essencial no aumento da oferta de moeda na economia. Eles conseguem multiplicar os depósitos à vista através da prática de manter uma fração pequena em espécie, utilizando o restante para realizar empréstimos. Essa capacidade de multiplicação de moeda baseia-se no fato de que os clientes não utilizam simultaneamente todos os recursos depositados.

Como Funciona a Multiplicação de Moeda?

Imagine um depósito inicial de R$ 100,00 em um banco:

1. O cliente mantém a capacidade de pagamento dos R$ 100,00.
2. O banco utiliza 95% do valor depositado (R$ 95,00) para conceder empréstimos, mantendo apenas 5% como encaixe.
3. O empréstimo cria uma nova capacidade de pagamento, aumentando o poder financeiro do depósito inicial para R$ 195,00.

Esse processo exemplifica como os bancos ampliam a circulação de moeda escritural, beneficiando o sistema econômico.

O Papel do Banco Central no Controle da Moeda

O Banco Central regula o volume de moeda na economia e utiliza diversos instrumentos para equilibrar a oferta monetária, controlar a inflação e ajustar as condições do mercado financeiro.

Taxa de Reservas Compulsórias

O Banco Central exige que os bancos comerciais depositem uma porcentagem dos depósitos à vista em uma conta de reserva. Esse depósito compulsório limita a quantidade de recursos disponíveis para empréstimos e, portanto, controla a multiplicação da moeda.

Operações de Open Market

Compras e vendas de títulos do governo no mercado aberto são ferramentas fundamentais de política monetária.

• Compra de Títulos: Aumenta a base monetária e reduz as taxas de juros.
• Venda de Títulos: Reduz a base monetária e eleva as taxas de juros.

Taxa de Redesconto

O Banco Central também oferece empréstimos a instituições financeiras para equilibrar suas necessidades de caixa.

• Redesconto Intradia: Gera liquidez sem custo adicional.
• Redesconto Overnight: Inclui custos punitivos e incentiva a disciplina financeira.

Depósitos e Impactos na Liquidez

Os tipos de depósitos têm efeitos diferentes sobre o crédito e a liquidez:

• Depósitos à vista: Facilitam a multiplicação da moeda no presente.
• Depósitos a prazo: Reduzem a liquidez e encarecem o crédito.
• Depósitos de poupança: Limitam ainda mais a oferta de crédito.

Políticas Monetárias e Seus Efeitos

O Banco Central ajusta a liquidez e as taxas de juros com base nos seguintes instrumentos:

Conclusão

Os bancos comerciais e o Banco Central desempenham papéis complementares no sistema monetário. Enquanto os bancos multiplicam a moeda escritural, o Banco Central regula a oferta de moeda, influenciando a liquidez e as taxas de juros. Entender esses mecanismos é essencial para compreender a dinâmica do mercado financeiro e as políticas que impactam a economia.